이베이코리아 인수전 참여한 MBK파트너스는 어떤 회사?

국내에서 M&A 관련 뉴스가 나오면 MBK파트너스라는 회사 이름이 자주 나옵니다.

이 회사가 인수전에 참여하기 때문인데요. 뉴스에는 자주 나왔는데 어떤 회사인지 제가 구체적으로 알고 있지 못하고 있다는 사실을 알았습니다.  그래서 인터넷을 검색해서 알아봤습니다.

MBK파트너스 홈페이지 화면

MBK파트너스 창립자는 누구?

MBK파트너스는 2005년에 김병주 회장이 설립한 사모펀드라고 합니다.

근데 김병주라는 이름을 처음 들어봅니다. 이분은 옛날 포스코 명예회장이었던 박태준의 사위라고 합니다. 박태준이라는 이름은 제가 어릴 때 TV에서 자주 들었던 이름입니다. 당시 국회의원이었고 국무총리도 했던 분입니다.

이런 분의 사위니까 우리나가 정재계 쪽 인맥은 확실해 보입니다.

그리고 김병주 회장의 이력이 참 화려해 보입니다. 1963년 생이고 10살 때 미국으로 넘어가서 미국에서 학교를 졸업했네요. 하버드대 경영대학원을 졸업하고 골드만삭스와 칼라일 아시아 회장으로 인한 후 사모펀드를 세웠다고 합니다.

하버드 경영대학원에 골드만삭스 출신이니 미국쪽 재계 인맥도 좀 있겠네요.

이런 자신의 그리고 장인의 인맥을 통해서 많은 역량을 발휘할 수 있을 것 같습니다.

 

MBK파트너스의 사업영역과 사업금액

MBK파트너스는 아시아 최대 규모 사모펀드라고 합니다. 동북아시아에서 바이아웃 투자를 하고 있다고 하는데요.

전체 운용자금은 2017년 기준으로 17조원에 달한다고 합니다.

그런데 여기서 궁금해졌습니다. 바이아웃이 뭘까요?

 

바이아웃 투자란?

구글링을 해보니 KB인베스트먼트에서 정의를 한 내용이 있네요.

바이아웃(buyout) 투자는 투자대상 기업의 지분 또는 핵심 자산의 매수를 통해 경영권을 획득하고 적극적인 경영참여를 통해 사업구조조정 또는 기업 지배구조 개선 등을 통해 기업가치를 증대시킨 후 투자지분 또는 핵심자산을 매각함으로써 고수익을 추구하는 투자 방법

결국 MBK파트너스는 기업을 인수한 후에 구조조정을 통해 기업가치를 높이고 더 비싼 가격에 매각해서 수익을 챙기는 방법을 통해 회사를 키우고 있습니다.

이번에 이베이코리아를 인수하면 구조조정을 해서 가치를 높이려고 하겠네요.

기업 가치는 올라가겠으나 인력구조조정은 아주 심하게 이루어질 것 같습니다.

구글링을 해보면 바이아웃의 성공사례로 동양매직을 들고 있습니다.

동양매직을 인수한 회사는 렌털 중심 회사로 동양매직을 변신시킨 후 SK로 매각을 했습니다.

자세한 내용은 구글링을 해보시는 걸 추천드립니다.

 

MBK파트너스가 지분을 보유한 회사

결국 MBK파트너스는 기업 가치를 높이기 위해 우선 기업을 인수하고 구조조정/지배구조 개선을 할 텐데요.

MBK파트너스 홈페이지에 가면 지분을 갖고 있는 회사 목록이 열거돼 있습니다.

MBK파트너스 포트폴리오

 

여기 목록을 보니 우리나라뿐만 아니라 중국, 홍콩, 대만, 일본 회사 지분도 갖고 있네요.

이름만 보면 알 수 있는 기업만 열거해 보면 아래와 같습니다.

• bhc
• 코웨이
• D'Live
• 대성산업가스
• 두산공작기계
• 네파
• 오렌지라이프
• 홈플러스
• 유니버설 스튜디오 재팬
• 고디바

제가 아는 이름이 은근히 많네요. 초콜릿 만드는 고디바 지분까지 갖고 있다니 놀라울 따름입니다.

 

만약 MBK파트너스가 이베이코리아를 인수한다면?

이런 가정이 이루어진다면 기업 가치를 높인다는 이유로 온갖 구조조정이 이루어질 것 같습니다.

G마켓, 옥션으로 이원화돼 있는 구조를 어떻게든 합쳐서 인력을 최소화할 것 같고 겹치는 자산은 많이 매각할 것 같고.

그 이상은 잘 생각이 안 나네요.

어떻게든 가치를 올려서 매각을 시도할 겁니다.

그러면 또 지금과 비슷하게 롯데, SK 등이 더 비싼 가격에 인수하려 들겠죠.

 

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